Золото замедляется
31.01.2012 в 12:23 - Вернуться обычный режим
Текущая динамика цен на драгметаллы показывает, что в краткосрочной перспективе на этом рынке вероятна коррекция.
С 7 по 14 ноября долларовые цены на золото, платину и палладий хотя и выросли (правда, серебро немного потеряло в стоимости), однако в их ежедневной динамике наряду с ростом все чаще наблюдается небольшое снижение, что говорит о том, что повышательный тренд постепенно теряет свою силу. Одной из главных причин замедления роста является то, что доллар продолжает укрепляться, что делает покупку драгметаллов более дорогой инвестицией для держателей других валют.
Вместе с тем эксперты банка Goldman Sachs продолжают считать, что возможности для дальнейшего роста на рынке пока не исчерпаны, а потому дали своим клиентам 14 ноября следующую рекомендацию: «Мы ожидаем, что цены на золото продолжат расти в 2011 и 2012 году, учитывая низкий уровень реальных процентных ставок в США, поэтому рекомендуем длинную позицию по золоту». Несмотря на эту долгосрочную рекомендацию, в краткосрочной перспективе на рынке драгметаллов, по нашему мнению, вызревает понижательный тренд.
В целом по итогам торгов с 7 по 14 ноября по золото и серебру наблюдался боковой тренд, а по платине и палладию – повышательный тренд. По итогам пяти дней торгов долларовые цены по всем четырем металлам оказались в рамках наши интервальных прогнозов, составленных на 14 ноября т.г.
Золото
Цена золота с 7 по 14 ноября т.г. выросла с 1764 долл. до 1780,5 долл. за тр. унцию или на 0,94%, оказавшись по уровню роста на третьем месте среди драгметаллов. При этом цена золота, номинированная в рублях, выросла незначительно с 1733,71 руб. до 1734,05 руб. за 1 г. или на 0,02%. За счет роста спроса рублевая цена выросла на 16,22 руб., а за счет за счет изменения курса доллара снизилась на 15,87 руб. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл.1) на следующий понедельник.
Таблица 1. Прогнозы по ценам на золото (в долларах США за тройскую унцию) на 21 ноября 2011 года
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным http://www.kitco.com и Банка России
На графике 1 представлена динамика изменения цены на золото и прогноз..
График 1
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по золоту остается высоким (126,2%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность его дальнейшего роста равны 6,9% и 14,4%. Таким образом, тенденция к росту у золота постепенно снижается, поэтому трейдерам, по всей видимости, нужно строить свою торговлю исходя из ожидаемого краткосрочного падения цен на золото.. По индексу стоимости золото продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными четырем драгметаллами (120,4%). В табл. 2 даны рекомендуемые цены покупки и продажи золота...
Таблица 2. Рекомендуемые цены покупки и продажи золота с 15 по 21 ноября
Серебро
Цена серебра с 7 по 14 ноября т.г. упала с 33,48 долл. до 33,89 долл. за 1 тр. унцию или на 0,29%. При этом цена серебра, номинированная в рублях, снизилась еще больше с 33,89 руб. до 33,48 руб. за 1 г. или на 1,19%. За счет снижения спроса рублевая цена упала на 0,10 руб., а за счет за счет снижения курса доллара – еще на 0,31 руб. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл.3) на следующий понедельник.
Таблица 3. Прогнозы по ценам на серебро (в долларах США за тройскую унцию) на 21 ноября 2011 г.
На графике 2 представлена динамика изменения цены на серебро и прогноз..
График 2
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по серебру останется самым высоким (204,3%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего падения по этому металлу равны 43,0% и 26,7%. Таким образом, какой-либо четкой тенденции к росту или падению пока не просматривается, что, с учетом высокой волатильности, делает рискованным краткосрочное инвестирование в этот металл.
По индексу стоимости серебро продолжает оставаться самым переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами (128,1%), что в долгосрочной перспективе может привести к отставанию роста его цены (либо к более быстрому ее падению, в случае понижающего тренда) от других драгметаллов. В таблице 4 даны рекомендуемые цены покупки и продажи серебра..
Таблица 4. Рекомендуемые цены покупки и продажи серебра с 15 по 21 ноября
Платина
Цена платины с 7 по 14 ноября т.г. выросла с 1627,0 долл. до 1650,00 долл. за тр. унцию или на 1,41%, оказавшись по темпам роста на первом месте среди драгметаллов. При этом цена платины, номинированная в рублях, выросла с 1599,06 руб. до 1606,96 руб. за 1 г. или на 0,49 %. За счет роста спроса рублевая цена выросла на 22,61 руб., а за счет за счет падения курса доллара снизилась на 14,71 руб. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 3) на следующий понедельник.
Таблица 5. Прогнозы по ценам на платину (в долларах США за тройскую унцию) на 21 ноября 2011 г.
На графике 3 представлена динамика изменения цены на платину и прогноз..
График 3
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по платине остается высоким (124,2%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равны 8,5% и 13,7%. Таким образом, тенденция к росту у платины постепенно снижается, поэтому трейдерам, по всей видимости, нужно строить свою торговлю исходя из ожидаемого краткосрочного падения цен на этот металл.
По индексу стоимости платина продолжает оставаться самой недооцененной по сравнению с остальными драгметаллами (74,3%), поэтому можно предположить, что в долгосрочной перспективе это может привести к более быстрому роста ее цены, если, конечно, этому не будут препятствовать фундаментальные факторы. В табл. 6 даны рекомендуемые курсы покупки и продажи платины..
Таблица 6. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 15 по 21 ноября т.г.
Палладий
Цена палладия с 7 по 14 ноября выросла с 650,0 долл. до 659,0 долл. за тр. унцию или на 1,41%, оказавшись по уровню роста на втором месте среди драгметаллов. При этом цена палладия, номинированная в рублях, выросла с 638,84 руб. до 641,81 руб. за 1 г. или на 0,46 %. За счет роста спроса рублевая цена выросла на 8,85 руб., а за счет за счет падения курса доллара снизилась на 5,88 руб. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 5) на следующий понедельник.
Таблица 7. Прогноз по ценам на палладий (в долларах США за тройскую унцию) на 21 ноября 2011 г.
На графике 4 представлена динамика изменения цены на палладий и прогноз..
График 4
В прогнозируемый период уровень ожидаемой волатильности по палладию остается относительно низким (84,9%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равны 44,3% и 36,5%. Таким образом, четкой тенденции к смене тренда у этого металла пока не просматривается.
По индексу стоимости палладий продолжает оставаться недооценным по сравнению с остальными четырем драгметаллами (87,3%), из чего можно предположить, что в долгосрочной перспективе это может привести к более быстрому роста его цены, если, конечно, этому не будут препятствовать фундаментальные факторы. В табл. 8 даны рекомендуемые курсы покупки и продажи палладия..
Табл. 8. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 15 по 21 ноября т.г.
Источник: Pf.ru
