Рынки: 17.12.2018

Москва
Берлин
Лондон
Нью-Йорк
Токио

ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК ЗОЛОТА

25.09.2018 в 20:10 - (Alex) Алексей Снегирев Вернуться обычный режим
Просмотров : 1011
Основная доля в предложении золота приходится на его добычу ...
Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. Объемы поставок золота на глобальный рынок складывается из трех источников: добычи золота, его рециклирования и чистого хеджирования золотом.. В настоящее время третий источник практически не оказывает влияния на рынок. В 2015г. поставки золота на рынок определялись его добычей 73% и рециклированием (27%). (таблица 1). Объемы поставок золота на рынок в 2015г. составили 4306 тонн, увеличившись по сравнению с 2006г. более чем на 30% в основном за счет роста его добычи и хеджирования рисков. Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляют сегодня более 31500 т. Значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами. Анализ мировых тенденций развития добычи и разведки золота за последние 25 лет показывает, что активно проявляются тенденции, как на увеличение, так и на уменьшение производство золота.. Многократное повышение рыночной цены на золото в семидесятые годы кардинально повлияло на активность его производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодным перерабатывать бедные и труднообогатимые руды; вовлекать в эксплуатацию забалансовые запасы (прежде считавшиеся непригодными к добыче по технико-технологическим и экономическим причинам); возобновлять эксплуатацию ранее заброшенных и “законсервированных” карьеров и полигонов, рудников и шахт; перерабатывать техногенные отвалы многих горно-обогатительных комбинатов, содержащих определенное количество металлов (в качестве попутных компонентов или не полностью извлеченных при первичной обработке). Коренные изменения в технологии извлечения металла за счет кучного, кучного с цианированием и биологического выщелачивания в колоннах, метода “уголь в пульпе”, усовершенствования других пиро- и гидрометаллургических методов (например, автоклавного обогащения тугоплавких руд) сделали рентабельной вторичную переработку бедных руд и сохранившихся “хвостов” золотоизвлекающих фабрик с содержанием золота на уровне 1,0-0,3 г/т и менее. Географическая структура добычи золота в мире в последние три десятилетия радикально изменилась. Возникли новые крупные продуценты золота в юго-западной части бассейна Тихого океана – Филиппины, Папуа - Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской Америке. Существенные сдвиги в территориальной структуре золотодобычи имели место и на протяжении 90-х годов. В период с 1993 по 2005 год производство золота выросло: в Перу почти на 850%, в Индонезии - на 368%, в Китае - на 180%, в Мексике - более чем на 100%, в Мали добыча золота увеличилось в 10 раз, были созданы золотодобывающие отрасли в Аргентине и Кыргызской Республике и это при росте в мире всего на 8,7%. В то же время продолжала снижаться добыча в ЮАР, за десять лет более чем на 50%, и хотя в 2002 г. впервые за 9 лет производство металла увеличилось на 1% по отношению к 2001 г., в 2003 г. объемы добычи золота в этой стране снова упали. В 2015 году объемы добычи золота в ЮАР составили всего 150 т. Глобальная добыча золота с 2006г. непрерывно увеличивалась и достигла в 2015г. 3158 тонн – на 26% больше уровня 2006г. Этот рост стимулировался в значительной мере резким повышением цен между 2007и 2012гг почти в 2 раза. На 20 ведущих добывающих стран в 2015г. приходилось 83% все мировой добычи золота (таблица 2). Наиболее крупным производителем золота остается Китай с большим отрывом от других добывающих стран. В 2015г. на его долю приходилось 14,5% мировой добычи золота.. Однако по запасам он значительно (в 4 раза) уступает Австралии и России. Вслед за Китаем идут Австралия, Россия, США, Перу, Канада, Южная Африка, Индонезия и Мексика, добывающие ежегодно более 100 тонн золота.. На эти девять стран приходится 62% мировой добычи золота.. Наиболее быстро в последние 10 лет росла добыча в России (1,5 раза), Канаде (в 1,5 раза), Мексике (3,2 раза), Бразилии (1,7 раза), Колумбии (1,8 раза) и Китае (1,9 раза). В США, Перу и особенно в Южной Африке добыча снижалась. В остальных странах она в целом стагнировала. В результате этих тенденций Южная Африка утратила роль мирового лидера по добыче золота, опустившись на седьмое место. США перешли со второго места на четвертое, а Россия поднялась с шестого места на второе (таблица 3). Добыча и аффинаж золота вносят существенный вклад в экономику страны. Такой вклад определяется размерами условно-чистой продукции (value added). Этот показатель обычно рассчитывается двумя способами. Первый, т.н. доходный включает расчеты сумм операционной прибыли, амортизацию и затраты на рабочую силу. Второй метод – т.н. производственный, при котором условно чистая продукция рассчитывается как объем продаж золота за минусом стоимости потребляемых в производстве промежуточных товаров и услуг. Согласно расчетам, объем условно-чистой продукции в золотодобывающей промышленности 15 ведущих добывающих стран в 2012г. составил 78 млрд. долл. Эта сумма превышает национальный доход таких стран как Эквадор или Азербайджан с населением соответственно 15 и 9 млн. чел. или 30% валового продукта Шанхая. Особенно важен вклад золотодобычи для ряда развивающихся стран. Так золотодобывающая компания Newmont Ghana Gold создает в Гане 48,3 тыс. рабочих мест, из них 1700 – в самой компании и 5100 в компаниях-поставщиках. Если же учитывать все сопряженные с золотодобычей виды деятельности, то общее число рабочих мест в этой стране достигает 32 тыс. [2] Аналогичное исследование, проведенное Всемирным Советом по Золоту, показало, что четыре крупнейшие золотодобывающие предприятия Перу создали в этой стране непосредственно 4,5 тыс. рабочих мест и внесли вклад в ВНП страны в размере 1,4%. В сопряженных производствах было занято еще 4 тыс. рабочих. [3] Объем условно-чистой продукции золотодобывающей промышленности по ведущим странам представлен на рис. 1. Еще одним показателем вклада золотодобычи в экономику является численность занятых. Такие данные по 15 ведущим странам приведены в таблице 4. Сопоставление объемов добычи с численностью занятых позволяет выявить картину состояния эффективности золотодобывающей промышленности. Одни из самых высоких показателей выработки зафиксированы в США (20,8 кг./чел), Перу (18,8 кг./чел.) и Канаде (15 кг./чел.), а самые низкие – в Китае (4 кг.), России (1,7 кг.) и Южной Африке (1,2 кг.). Средний объем произведенной в золотодобыче условно-чистой продукции на одного занятого по 14 ведущим добывающим странам составил 295тыс. долл. При этом самым высоким он был в США – 842 тыс. долл., а самым низким – в Южной Африке – 40 тыс. долл. В 2015 году 6 из 10 компаний снизили объёмы добычи, что было обусловлено, главным образом, низкими ценами на золото, одним из последствий которых является снижение капитальных затрат и объёмов разработки новых месторождений. Ослабление курса национальных валют оказывает кратковременное положительное влияние главным образом на те компании, которые работают в рамках одного или тесно связанных рынков, что объясняет в целом худшую динамику добычи золота крупнейшими компаниями-производителями, которые, в большинстве случаев, ведут деятельность на нескольких рынках. В январе 2017г российская компания Полюс приобрела право на разработку крупнейшего золоторудного месторождения Сухой Лог. Ресурсы золота в этом месторождении оцениваются на уровне 1953 тонн, серебра - 1541 тонна. Такие ресурсы позволяют добывать 80-90 тонн золота и 20-25 тонн серебра в год. Выход Сухого Лога на плановые показатели станет явлением мирового масштаба, переместив Полюс с девятого на второе-третье место в мире. [5] Приведенные данные касаются официального сектора золотодобычи, крупных и средних компаний. Однако в добыче золота важную роль играет также сектор кустарного промысла и малых компаний (ASM). Для этого сектора характерно эксплуатация мелких и т.н. маржинальных месторождений , отсутствие значительного капитала, высокая трудоемкость и слабые связи с рынком и сопутствующими услугами. [6] По некоторым оценкам, сектор кустарного промысла и мелких предприятий ежегодно добывает 330 тонн золота или 12% всей мировой добычи. Уровень занятости в этом секторе с трудом поддается оценке, но по некоторым расчетам он в 10 раза превышает занятость в крупных добывающих компаниях, т.е. находится на уровне 5 млн. чел. Заработок золотодобытчиков в этом секторе колеблется от 5 до 10 долл. в день. Этот сектор отличается также слабым государственным контролем, практически отсутствием социальной защиты, использованием детского труда и контрабандой золота со стороны криминалитета. Представление о роли сектора мелких компаний и кустарного промысла в золотодобыче ряда стран дает таблица 6. Еще одним важным показателем развития золотодобывающей промышленности является уровень капиталовложений в отрасль, осуществляемый добывающими компаниями. В таблице 7 представлены данные о капиталовложениях золотодобывающих компаний 14 ведущих стран мира (для которых существует официальная статистика). Капиталовложения разделяются на два вида: текущие капиталовложения на поддержание текущих операций и капиталовложения на расширение производства (добычи), а также на разработку новых месторождений.
Подробнее в журнале "Золотодобывающая промышленность" №4(88) август 2018 г. 

Подкаст



Подкаст о события в золотодобыче от 28.05.2018

Ваш выбор