Обзор рынка золота

Рынки драгоценных металлов сегодня остаются под давлением укрепляющегося курса доллара США, американский фондовый рынок также растёт, что оттягивает на себя часть спроса из драгоценных металлов. В рамках ежегодного отчёта, Европейскому парламенту председатель ЕЦБ Марио Драги заявил о необходимости более решительных действий по противодействию структурной слабости экономики Еврозоны и подтвердил, что Центробанк «твёрдо намерен сохранить значительное денежно-кредитное стимулирование, необходимое для подъёма и удержания инфляции около целевого уровня в 2%». Усиление инфляционных ожиданий и политической нестабильности поддерживает спрос на драгоценные металлы в Европе. Инвестиционный спрос в ETF-фондах продолжает сокращаться. Сокращение запасов в золотых и палладиевых ETF-фондах продолжилось, запасы в платиновых и серебряных фондах не изменились. Особенно сильно сократились запасы в палладиевых фондах. Официальный спрос на золото остаётся высоким. По данным МВФ, в октябре 2016 г. ЦБ РФ закупил 40,4 тонн золота, доведя золотой резерв до 1583,1 тонн. Банк Казахстана закупил 3,4 тонны золота, повысив золотой резерв до 251,6 тонн. Катар закупил 6,2 тонны золота, повысив золотой резерв до 29,1 тонны. При этом Банк Аргентины продал 5 тонн золота, уменьшив золотой резерв до 56,8 тонн, Банк Турции продал 16,9 тонн золота, снизив золотой резерв до 425,2 тонны. Цены на драгоценные металлы в Шанхае выросли, объёмы торгов снизились, курса юаня немного укрепился к доллару США. По оценке Bloomberg, объём импорта золота в Индию в октябре 2016 г. составил около 86 тонн, что в два раза выше, чем в сентябре 2016 г. Однако резко выросшие премии на поставку золота также резко снизились вплоть до дисконтов в связи с опасениями дилеров в необходимости идентификации средств. Необходимость доказательства перед налоговыми органами происхождения средств оказывает сильное отрицательное влияние на спрос. По таможенным данным Швейцарии, экспорт золота в октябре 2016 г. вырос до 162,6 тонн против 147,4 тонн и 128,1 тонн, экспортированных в сентябре 2016 г. и октябре 2015 г. соответственно. Экспорт в Индию составил 40,2 тонны, в Гонконг – 47,0 тонн, в Китай – 24,2 тонны, в Британию – 11 тонн. Импорт золота в Швейцарию в октябре 2016 г. снизился до 157,6 тонн против 189,5 тонн, завезённых в сентябре 2016 г. Импорт золота в основном осуществлялся из Объединённых Арабских Эмиратов. Цена тройской унции золота вчера снижалась до уровня поддержки 1205$, после чего подросла к отметке 1212$. Возле уровня 1200$ по-прежнему сохраняется высокий покупательский спрос. Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1205-1200$, уровни сопротивления – 1215-1221$. Цена тройской унции серебра в корреляции с рынком золота вчера вновь снижалась до отметки 16,52$, после чего подросла к уровню 16,64$. Отношение золота к серебру составляет 72,87 пункта. Отношение платины к серебру составляет 56,387 пункта. Ближайшие уровни поддержки в серебре – 16,50-16,24$, уровни сопротивления – 16,70-16,85$. По обновлённому отчёту GFMS, дефицит на мировом рынке серебра в 2016 г. вырастет до -185,5 млн. унций.. Это может не оказывать поддержку ценам в краткосрочном периоде, но долгосрочно увеличение дефицита третий год подряд оказывает поддержку растущему тренду. Мировое предложение серебра в 2016 г. сократится на 3,2% к 2015 г за счёт сокращения попутного производства металла. Мировое потребление серебра в 2016 г. упадёт на 9% за счёт сокращения ювелирного спроса (идёт переток предпочтений клиентов в пользу подешевевшего золота) и падения инвестиций в монеты и слитки, а также в связи с небольшим падением промышленного спроса. Инвестиционный спрос в серебре продолжит расти. Цена одной унции платины вчера опускалась до 935$ в корреляции с рынком золота, после чего вернулась к отметке 941$. Спрэд между золотом и платиной составляет 275$/унция.. Ближайшие уровни поддержки в платине – 935-915$, уровни сопротивления – 950-973$. Цена одной унции палладия продолжала расти в корреляции с фондовым рынком и протестировала отметку 748$, после чего цены понизились к уровню 743$. Ближайшие уровни поддержки в палладии – 732-715$, уровни сопротивления – 750-798$. Цены ЦБ РФ на золотые и серебряные монеты понизились в связи с падающей динамикой рынков драгоценных металлов и укреплением курса рубля к доллару США. По сообщению сервиса BullionVault, спрос на золотые монеты и слитки в Европе за три недели ноября 2016 г. вырос на 50% к уровню октября 2016 г., что стало самым высоким уровнем продаж с декабря 2012 г. Рост продаж в ноябре 2016 г. в Еврозоне составил 39% к среднему значению за последние 12 месяцев, в Британии – 56%, в США – 35%.