Торговая война США с Китаем

Торговая война ведёт к девальвации юаня, снижению цен на сырьё и бегству в доллар США. Золото пока продолжит болтаться в диапазоне 1250-1350 долларов за унцию до середины — конца лета 2019 г. Однако, это затишье перед бурей. Торговая война между США и Китаем — это надолго, безотносительно того, как скоро будет достигнуто очередное соглашение. Есть большая вероятность, что это соглашение будет подписано до конца мая. Впрочем, Трамп уже объявил о поднятии пошлин на широкий ассортимент китайских товаров с 10 до 25%. Чем на это ответят китайцы? Целым комплексом мер, среди которых — девальвация юаня. Снижение китайской валюты снижает стоимость китайских товаров и делает их более конкурентоспособными, частично компенсируя эффект повышения пошлин. Китайцы за последние пару недель уже девальвировали курс юаня на 3% — что довольно много по их меркам. Однако снижение юаня может вызывать цепную реакцию: китайские компании успели набрать долларовых кредитов на 1,2$ трлн. Для них девальвация доллара к юаню может вызвать серьёзный финансовый стресс и даже привести к волне дефолтов. Кроме того, девальвация может вызвать отток капитала в США и в доллар не только из Китая, но и со всех развивающихся рынков, и привести к обвалу цен на сырьё, в первую очередь на энергоносители и промышленные металлы. Укрепление доллара также может оказать давление на цену золота.. С учётом того, что доллар является основной валютой фондирования в мире, а объём долговой нагрузки достиг беспрецедентных величин (объём совокупного мирового долга уже превысил 300% мирового ВВП), рост курса доллара может вызвать масштабную волну дефолтов и глобальный системный кризис. Нужно к этому готовиться, ибо это лишь вопрос времени. По разным экспертным оценкам, пик финансового кризиса придётся на 2021 г., и это будет сильно похуже, чем в 2008 г., поскольку запас прочности Системы в этот раз намного ниже, а уровень закредитованности — многократно выше. Сильно больше и масштаб политической напряжённости — как внутри самих США, так и на международной арене. За примерами далеко ходить не надо: в 2008 г. никаких санкций в отношении России и в помине не было, а президента США дённо и нощно не поливали грязью собственные СМИ. Примерно в 2021 г. мы ожидаем и повторного тестирования отметки 1900$ за унцию золота — на пике кризиса и финансовой паники вокруг долговых бумаг и процентных ставок. Возвращаясь к торговой войне: какие бы соглашения не были подписаны, двум медведям в одной берлоге не ужиться никогда. США прекрасно отдают себе отчёт, что Китай является единственным реальным противником на мировой арене, способным перехватить глобальное экономическое лидерство и стать следующей финансовой столицей мира. И США будут предпринимать все возможные меры для «сдерживания» Китая. Основным вопросом, который при любом раскладе встанет камнем преткновения между США и Китаем, является защита интеллектуальной собственности: китайцы воруют и «адаптируют» технологии и ноу-хау в промышленных масштабах и не намерены отказываться от этой практики, ввиду того, что у них гигантский внутренний рынок, который скоро станет основным и наиболее важным в мире. России, в более долгосрочной перспективе, американо-китайские противоречия дают некоторое пространство для внешнеполитического манёвра, однако в краткосрочной перспективе эта чужая торговая война может обернуться обвалом цен на сырьё и ростом курса доллара.. Цена золота пока топчется в области 1280 –1285 долларов за унцию, однако из-за роста курса доллара за майские праздники отпускная цена на золотого "Георгия Победоносца" в Банке России подросла до 22.500 руб. При дальнейшем росте курса доллара цена золотых "Георгиев" будет расти даже при стагнирующей цене золота.. А она в какой-то момент может и перестать стагнировать. Мы пока не ожидаем бурного роста золота до конца лета, однако колебания в пределах 5% вполне возможны. Следите за котировками золотых монет!